EVROPSKÝ ÚČETNÍ DVŮR

12, rue Alcide De Gasperi

1615 Lucemburk

LUCEMBURSKO

Tel. +352 4398-1

E-mail: eca-info@eca.europa.eu

Internet: http://eca.europa.eu

Twitter: @EUAuditorsECA

YouTube: EUAuditorsECA

Mnoho doplňujících informací o Evropské unii je k dispozici na internetu.

Můžete se s nimi seznámit na portálu Europa (http://europa.eu).

Lucemburk: Úřad pro publikace Evropské unie, 2015

Print | ISBN 978-92-872-3155-0 | ISSN 1831-0788 | doi:10.2865/12841 | QJ-AB-15-015-CS-C
PDF | ISBN 978-92-872-3135-2 | ISSN 1977-5628 | doi:10.2865/499891 | QJ-AB-15-015-CS-N
EPUB | ISBN 978-92-872-3139-0 | ISSN 1977-5628 | doi:10.2865/511541 | QJ-AB-15-015-CS-E

© Evropská unie, 2015

Reprodukce povolena pod podmínkou uvedení zdroje.

JAK ZÍSKAT PUBLIKACE EU

Bezplatné publikace:

•jeden výtisk:
prostřednictvím stránek EU Bookshop (http://bookshop.europa.eu);

•více výtisků, plakáty či pohlednice:
na zastoupeních Evropské unie (http://ec.europa.eu/represent_cs.htm)
a na delegacích Evropské unie v zemích mimo EU (http://eeas.europa.eu/delegations/index_cs.htm);
můžete se také obrátit na síť Europe Direct na adrese http://europa.eu/europedirect/index_cs.htm
nebo na telefonní lince 00 800 6 7 8 9 10 11 (zdarma v rámci EU) (*).

(*)Informace jsou poskytovány zdarma, stejně jako většina telefonních hovorů (někteří operátoři, telefonní automaty nebo hotely však mohou telefonické spojení zpoplatnit).

Placené publikace:

•prostřednictvím stránek EU Bookshop (http://bookshop.europa.eu).

CS
2015

č. 14

Zvláštní zpráva

Investiční facilita AKT:
vytváří přidanou
hodnotu?

(podle čl. 287 odst. 4 druhého pododstavce a Smlouvy o fungování EU)

Auditní tým

Účetní dvůr ve svých zvláštních zprávách informuje o výsledcích auditů výkonnosti a auditů souladu s předpisy zaměřených na konkrétní oblasti rozpočtu či témata z oblasti řízení. EÚD vybírá a koncipuje tyto auditní úkoly tak, aby byl jejich dopad co nejvyšší, a zohledňuje přitom rizika pro výkonnost a zajištění souladu s předpisy, míru příslušných příjmů či výdajů, očekávaný vývoj, politické zájmy a zájem veřejnosti.

Tento audit výkonnosti provedl auditní senát III, jemuž předsedá člen EÚD Karel Pinxten a který se zaměřuje na výdajové oblasti v rámci vnějších akcí. Audit vedl člen EÚD Klaus-Heiner Lehne s podporou vedoucího svého kabinetu Michaela Weisse, vedoucí oddělení Sabine Hiernaux-Fritschové, vedoucího týmu Larse Markströma a auditorů Poliny Černevové a Athanasiose Tsamise.

Zleva doprava: S. Hiernaux-Fritschová, M. Weiss, K.-H. Lehne, A. Tsamis, L. Markström.

Obsah

Glosář a zkratky

Shrnutí

Úvod

Zřízení investiční facility

Přidaná hodnota investiční facility

Rozsah a koncepce auditu

Připomínky

Operace investiční facility jsou celkově v souladu s jinými opatřeními v oblasti rozvojové spolupráce EU

Vyhledávání a výběr projektů

Ujednání o financování

Investiční facilita zajišťuje přístup k dlouhodobému financování a půjčkám v místní měně a působí jako katalyzátor

Dlouhodobé financování

Financování v místní měně

Působit jako katalyzáto

Závěry a doporučení

Příloha I | — | Roční a kumulativní schválené operace, podepsané smlouvy a provedené platby z investiční facility v zemích AKT
Příloha II | — | Členění podle finančních nástrojů
Příloha III | — | Seznam projektů přezkoumaných Účetním dvorem

Odpovědi EIB

Glosář a zkratky

AKT: Skupina afrických, karibských a tichomořských států

Delegace EU: EU je prostřednictvím 139 delegací a úřadů EU zastoupena po celém světě. Delegace EU jsou součástí Evropské komise a slouží zájmům celé EU.

EIB: Evropská investiční banka

Podle článku 309 Smlouvy o fungování Evropské unie je úkolem EIB přispívat k rozvoji vnitřního trhu. Kromě toho na základě dohody z Cotonou spravuje banka investiční facilitu AKT.

ERF: Evropské rozvojové fondy

ERF jsou hlavním nástrojem pro poskytování pomoci Evropské unie určené na rozvojovou spolupráci s africkými, karibskými a tichomořskými státy a zámořskými zeměmi a územími. Současný rámec vztahů Evropské unie s těmito zeměmi a územími tvoří dohoda o partnerství podepsaná v Cotonou dne 23. června 2000 na období dvaceti let (dále jen „dohoda z Cotonou“). Hlavním cílem dohody je omezení a konečné vymýcení chudoby.

ZZÚ: Zámořské země a území

Shrnutí

I

Investiční facilita AKT byla zřízena na základě dohody z Cotonou a zahájila činnost v roce 2003 na období 20 let. Cílem facility je podporovat investice soukromých subjektů a obchodně provozovaných subjektů veřejného sektoru ve všech hospodářských odvětvích. Prostřednictvím různých finančních nástrojů poskytuje střednědobé a dlouhodobé financování, a usiluje tedy o vytváření udržitelných hospodářských a sociálních přínosů a přínosů pro životní prostředí.

II

Investiční facilita, jejíž kapitál pochází z 9., 10. a 11. Evropského rozvojového fondu, je revolvingovým fondem nesoucím riziko, který má být finanční udržitelný. Její celková dotace činí 3 685 milionů EUR. Členské státy platí kapitálové příspěvky přímo Evropské investiční bance (EIB), která také facilitu spravuje.

III

Při našem auditu jsme vycházeli z operací podepsaných v letech 2011 až 2014 a na nich jsme hodnotili, zda investiční facilita vytvářela přidanou hodnotu k rozvojové spolupráci EU s africkými, karibskými a tichomořskými (AKT) zeměmi. Posuzovali jsme, zda operace investiční facility jsou v souladu s ostatní rozvojovou pomocí EU určenou pro země AKT, a hodnotili, jak úspěšně facilita zajišťuje přístup k dlouhodobému financování a také k půjčkám v místní měně. A konečně jsme také posuzovali, zda operace facility působí jak katalyzátor.

IV

Došli jsme k závěru, že investiční facilita přidanou hodnotu k rozvojové spolupráci EU se zeměmi AKT skutečně vytváří.

V

Operace investiční facility jsou celkově v souladu s rozvojovou spoluprací EU se zeměmi AKT. Byly zahájeny projekty v rámci iniciativy na zvýšení dopadu finanční pomoci. Smluvní závazek informovat konečné příjemce o financování poskytovaném EIB či investiční facilitou není vždy dodržován a technická pomoc se ne vždy zaměřuje na malé a střední podniky.

VI

Investiční facilita poskytuje dlouhodobé půjčky a financování v místní měně. Prokazuje také, že působí kladně jako katalyzátor.

VII

Na konci této zprávy předkládáme dvě doporučení, která mají zvýšit přidanou hodnotu, již investiční facilita vytváří.

Úvod

Zřízení investiční facility

01

Investiční facilita, která byla vytvořena na základě dohody z Cotonou¹ a rozhodnutí o přidružení zámoří², zahájila činnost v roce 2003 na období 20 let. Jejím cílem je podporovat investice soukromých subjektů a obchodně provozovaných subjektů veřejného sektoru ve všech hospodářských odvětvích (služby, energetika, telekomunikace, doprava atd.). Prostřednictvím různých finančních nástrojů poskytuje střednědobé a dlouhodobé financování, a usiluje tedy o vytváření udržitelných hospodářských a sociálních přínosů a přínosů pro životní prostředí.

02

Financování poskytované facilitou doplňuje svými vlastními zdroji Evropská investiční banka (EIB). Přehled hlavních složek financování poskytovaného investiční facilitou a EIB z vlastních zdrojů skupině afrických, karibských a tichomořských států (AKT) a zámořským zemím a územím (ZZÚ) zobrazuje schéma 1.

Schéma 1

Přehled financování poskytovaného investiční facilitou a EIB z vlastních zdrojů v zemích AKT a ZZÚ

Zdroj: EÚD na základě údajů od EIB.

03

Příspěvky na investiční facilitu platí členské státy přímo EIB. Tyto prostředky se přidělují v rámci 9., 10. a 11. Evropského rozvojového fondu (ERF). Investiční facilitu spravuje EIB jménem a na účet EU³ a stejně jako ERF mimo rámec souhrnného rozpočtu EU. Nevztahuje se na ni audit Účetního dvora za účelem ročního prohlášení o věrohodnosti a nepodléhá absolutoriu Evropského parlamentu⁴.

04

Investiční facilita je revolvingovým fondem, tj. z jejích příjmů a splátek se financuje její průběžné fungování, aby tak mohla být finančně udržitelná. V rámci 9., 10. a 11. ERF byl na facilitu poskytnut celkový rozpočet ve výši 3 685,5 milionu EUR. Do konce roku 2014 do ní členské státy vložily 2 057 milionů EUR. Další podrobnosti o portfoliu investiční facility v zemích AKT obsahuje příloha I.

05

V rámci 11. ERF byla dotace investiční facility doplněna o částku 500 milionů EUR, která se má využívat jako účelové financování, tzv. iniciativa na zvýšení dopadu finanční pomoci, na finanční operace s vyšším rozvojovým dopadem.

06

Investiční facilita je v účetní závěrce EIB podrozvahovou položkou. Portfolio investiční facility vzrostlo z 2,8 miliardy EUR na konci roku 2010 na 4,5 miliardy EUR na konci roku 2014. Příjmy za toto období zachycuje rámeček 1.

07

Dohoda z Cotonou stanoví, že investiční facilita musí být provozována za tržních podmínek a nesmí narušovat místní trhy a vytlačovat soukromé zdroje financování. Facilita se také musí snažit působit jako katalyzátor povzbuzováním mobilizace dlouhodobých místních zdrojů a přilákáním soukromých investorů a půjčovatelů⁵.

Rámeček 1

Portfolio investiční facility a příjmy během let 2011–2014 (v mil. EUR)

| 2011 | 2012 | 2013 | 2014
Podepsané smlouvy (kumulativní) | 3 009,1 | 3 364,1 | 3 835,6 | 4 488,2
Příjmy za rok celkem | 78,4 | 45,7 | 10,3 | 31,2

Zdroj: EIB.

08

Pokud jde o podmínky financování, zásadním rozdílem mezi financováním z investiční facility a půjčkami z vlastních zdrojů EIB je míra úvěrového rizika. Zatímco vlastní zdroje EIB jsou omezeny na půjčky zajištěné spolehlivými zárukami a dalšími způsoby zajištění, pro financování poskytované z investiční facility je přijatelná vyšší míra rizika. Půjčky z vlastních zdrojů EIB se používají hlavně na projekty veřejného sektoru.

09

Z investiční facility se poskytují především úvěrové linky, rizikový kapitál prostřednictvím kapitálových investic a financování infrastrukturních projektů (viz příloha II).

Přidaná hodnota investiční facility

10

EIB poukazuje na tři konkrétní způsoby, jak může investiční facilita vytvářet přidanou hodnotu⁶:

a)umožňuje příjemcům v zemích AKT získat přístup k dlouhodobému financování;

b)poskytuje financování v místní měně;

c)zvyšuje důvěryhodnost příjemců a mobilizuje další finanční zdroje, a působí tak jako katalyzátor.

1Dohoda o partnerství AKT-ES (dohoda z Cotonou) (Úř. věst. L 317, 15.12.2000, s. 3).

2Rozhodnutí Rady 2001/822/ES ze dne 27. listopadu 2001 o přidružení zámořských zemí a území k Evropskému společenství (Úř. věst. L 314, 30.11.2001, s. 1).

3Článek 51 nařízení Rady (EU) 2015/323 ze dne 2. března 2015 o finančním nařízení pro 11. Evropský rozvojový fond (finanční nařízení) (Úř. věst. L 58, 3.3.2015, s. 17).

4Parlament nicméně předložil několik doporučení týkajících se investiční facility ve svém usnesení ze dne 29. dubna 2015 o udělení absolutoria za rok 2013: souhrnný rozpočet EU – 8., 9. a 10. ERF, P8_TA-PROV(2015)0120, body 53–63.

5Podrobnosti viz čl. 3 odst. 1 písm. a) a b) přílohy II dohody z Cotonou.

62014 Annual report on EIB activity in Africa, the Caribbean and Pacific, and the overseas territories (Výroční zpráva EIB za rok 2014 o její činnosti v Africe, Karibiku a Tichomoří a v zámořských územích), s. 17 (http://www.eib.org/infocentre/publications/all/investment-facility-annual-report-2014.htm?lang=en).

Rozsah a koncepce auditu

11

Posuzovali jsme, zda investiční facilita vytváří přidanou hodnotu k rozvojové spolupráci EU se zeměmi AKT. Soustředili jsme se přitom na tyto dvě otázky:

a)Jsou operace investiční facility v souladu s jinými opatřeními EU v oblasti rozvojové spolupráce určenými pro země AKT?

b)Zajišťuje investiční facilita přístup k dlouhodobému financování a půjčkám v místní měně a působí jako katalyzátor?

12

Jednalo se o krátký a cílený audit – první audit Účetního dvora v této oblasti –, který probíhal od ledna do května 2015. Zabýval se operacemi investiční facility v zemích AKT, jež byly podepsány v letech 2011 až 2014. Operace financované z vlastních zdrojů EIB součástí auditu nebyly, protože nespadají do působnosti Účetního dvora. Do auditu nebylo zahrnuto ani financování poskytnuté ZZÚ, neboť se jednalo o velmi malé částky. Při auditu se neposuzovaly výsledky a efekty, a tudíž se nevyvozovaly závěry o účinnosti investiční facility AKT.

13

Naše auditní práce spočívala v analytickém přezkumu, pohovorech se zaměstnanci EIB a Komise a v podrobné prověrce vzorku operací. Proběhla jedna kontrolní návštěva v Keni a v Ugandě. Vzorek, jenž zahrnoval různé finanční nástroje a odvětví, se skládal z 20 operací financovaných z investiční facility (viz příloha III). Vzorek představoval 35 % celkového počtu smluv o investiční facilitě s příjemci v zemích AKT v letech 2011 až 2014.

Připomínky

Operace investiční facility jsou celkově v souladu s jinými opatřeními v oblasti rozvojové spolupráce EU

14

Zkoumali jsme, zda operace investiční facility byly v souladu s jinými opatřeními EU v oblasti rozvojové spolupráce určenými pro země AKT. Prověřovala se proto výběrová řízení a ujednání o financování. Dle našeho názoru bylo 20 přezkoumávaných operací v souladu s rozvojovou politikou EU, jak je obecně popsána v dohodě z Cotonou.

15

Iniciativa na zvýšení dopadu finanční pomoci umožňuje, aby se z investiční facility podporovaly projekty s vyšším rizikem, a zároveň slibuje vyšší rozvojový dopad. Iniciativa má neobyčejný potenciál zvýšit propojení s jinými opatřeními EU v oblasti rozvojové spolupráce tím, že se zaměří na projekty s jednotícím cílem snížit chudobu, jež mají silný rozvojový dopad. Poté, co se v dubnu 2014 rozhodlo o tom, které finanční nástroje se použijí, byly před koncem roku 2014 schváleny dva projekty.

Vyhledávání a výběr projektů

16

EIB koordinuje vyhledávání a výběr projektů ze svého ústředí v Lucemburku. Využívá svých zástupců v zemích AKT a konzultuje přitom delegace EU v příslušných zemích. Nedávné rozhodnutí zvýšit přítomnost EIB v zemích AKT a umístit místní kanceláře EIB v prostorách delegací EU by mělo dále zlepšit koordinaci mezi EIB a Komisí.

17

Návrhy na financování vypracuje EIB a je v nich popsán projekt a jeho návaznost na příslušnou strategii podpory EU pro danou zemi nebo region. Když je návrh na financování předložen Výboru pro investiční facilitu⁷, je Komise požádána o stanovisko, nakolik je návrh v souladu s rozvojovou politikou EU. Jakmile Výbor pro investiční facilitu návrh schválí, je předložen správní radě EIB, která přijme konečné rozhodnutí o financování.

18

Komise vyjádřila kladné stanovisko ke všem 20 operacím, které jsme přezkoumávali. Pokud měla Komise připomínky, byly řešeny na příslušném jednání Výboru pro investiční facilitu.

Ujednání o financování

Úvěrové linky

19

Hlavním nástrojem, kterým investiční facilita podporuje potřeby malých a středních podniků v zemích AKT v oblasti financování, jsou úvěrové linky. Tím, že se využívají finanční zprostředkovatelé, kteří prostředky přepůjčují malým a středním podnikům, lze účinně podpořit mnohem více malých a středních podniků, než by to bylo možné, kdyby peníze přímo půjčovala EIB. Díky spolupráci s finančními zprostředkovateli má investiční facilita přístup k informacím o zásadním hospodářském vývoji v soukromém sektoru.

20

EIB spolupracuje s finančními zprostředkovateli vybranými po pečlivé hloubkové kontrole jejich výkonnosti v minulosti, budoucí strategie a jejich zaměření na půjčování mnoha různým typům malých a středních podniků. Z toho, že investiční facilita využívá finančních zprostředkovatelů, plyne dvojí výhoda: a) facilita poskytuje finančním zprostředkovatelům jisté dlouhodobé financování, čímž se rozvíjí místní finanční sektor, a b) facilita podněcuje finanční zprostředkovatele k tomu, aby peníze přepůjčovali malým a středním podnikům.

21

Jako součást svých kontrol správného využívání úvěrových linek vytvořila EIB tzv. přidělovací postup, při němž EIB před tím, než je úvěrová linka vyplacena finančnímu zprostředkovateli, schválí konečné příjemce⁸. V rámci tohoto postupu musí finanční zprostředkovatel uvést EIB či investiční facilitu v úvěrové smlouvě o přepůjčení s každým konečným příjemcem a informovat EIB o tom, jak se úvěrová linka využívá.

22

Přidělovací postup je užitečný při kontrole způsobilosti konečných příjemců a nepoužívá jej mnoho dalších institucí rozvojového financování. Zjistili jsme, že pokud jde o závazek uvádět EIB či investiční facilitu, přidělovací postup fungoval dle předpokladů v projektech zařazených do vzorku v Ugandě, avšak nikoli v Keni (viz rámeček 2).

Rámeček 2

Jak finanční zprostředkovatelé využívali financování z investiční facility

Žádná ze tří bank navštívených v Keni neuváděla ve svých úvěrových smlouvách o přepůjčení s malými a středními podniky, že financování pochází z investiční facility. Finanční zprostředkovatelé tak v tomto ohledu nedodržovali své smluvní závazky a příjemci nebyli informováni o tom, že zdrojem financování je investiční facilita.

23

Mnohé úvěrové linky pro finanční zprostředkovatele jsou doplněny různými druhy technické pomoci⁹. Třebaže záměrem bylo, aby koneční příjemci využívali i technickou pomoc v podobě školení vedoucích pracovníků a vypracovávání projektů, zjistili jsme, že u kontrolovaných úvěrových linek finanční zprostředkovatelé malé a střední podniky o možnosti získat takovou technickou pomoc neinformovali.

Kapitálové investice

24

Dohoda z Cotonou umožňuje poskytovat rizikový kapitál ve formě kapitálové účasti, která se obvykle týká nekontrolního menšinového podílu¹⁰. Kapitálová účast poskytuje malým a středním podnikům růstový kapitál a napomáhá finančnímu začleňování, tvorbě pracovních míst a podnikání. EIB má u kapitálových investic limitní hodnotu expozice 20 % dotačního kapitálu. Na konci roku 2014 činil podíl investiční facility připadající na investiční kapitál 13 % dotačního kapitálu.

25

Investiční facilita provádí kapitálové investice jak přímo – nabytím podílu ve společnosti –, tak nepřímo prostřednictvím fondů soukromého kapitálu (viz příklad v rámečku 3). Ve srovnání s půjčkami vyžadují kapitálové investice aktivnější řízení ze strany EIB. EIB je obvykle zastoupena v poradních výborech fondů, kde může zajistit soulad se zvolenými strategiemi a s rozvojovou politikou EU. Fondy soukromého kapitálu sledují též cíle se sociálním dopadem (viz příklad v rámečku 8 – Fond mikrofinancování).

Rámeček 3

Příklad investice prostřednictvím fondu soukromého kapitálu

Investiční facilita schválila investici ve výši 10 milionů EUR do fondu soukromého kapitálu, který byl založen, aby investoval do středních podniků v zemích východní Afriky. EIB je zastoupena v poradním výboru fondu. Investiční strategií fondu je nabývat strategických menšinových podílů ve středních podnicích s výraznými růstovými vyhlídkami. Záměrem je investovat až do 14 různých společností a provedené investice držet po dobu čtyř až šesti let. Fond se zaměřuje na spotřební zboží, maloobchod, finanční služby, telekomunikace a výrobu.

První investicí fondu byla účast na skoupení podílu v předním tanzanském producentovi výrobků osobní péče. Podíl byl skoupen v konsorciu s velkou mezinárodní bankou a dalším fondem soukromého kapitálu.

Přímé investice do infrastrukturních projektů

26

V mnohých zemích AKT výrazně chybí základní infrastruktura. Z investiční facility se podporují infrastrukturní projekty v oblasti dodávek a výroby elektřiny, telekomunikací, vodovodů a kanalizací a také dopravy, zdravotnictví a vzdělávání. Zvláštní pozornost se věnovala projektům v oblasti obnovitelné energie a změny klimatu. Infrastrukturní projekty mohou vytvářet udržitelný růst a pracovní místa a zlepšovat regionální integraci.

27

Bylo zjištěno, že všechny kontrolované infrastrukturní projekty jsou v souladu s ostatními opatřeními EU v oblasti rozvojové spolupráce (viz příklad v rámečku 4).

Investiční facilita zajišťuje přístup k dlouhodobému financování a půjčkám v místní měně a působí jako katalyzátor

28

Prověřovali jsme, zda operace investiční facility vytvářely očekávanou přidanou hodnotu. I když dnes je situace na trhu odlišná, v prvních letech investiční facility byla EIB jedním z mála subjektů na trhu, které nabízely soukromému sektoru dlouhodobé financování v místních měnách. Jelikož facilita přitahovala další financování, působila také jako katalyzátor.

Rámeček 4

Příklad infrastrukturního projektu

Z investiční facility se investovalo 30 milionů EUR do plynové elektrárny v Kribi. Jedná se o plynovou tepelnou elektrárnu o výkonu 216 MW v Kamerunu. Elektrárna s celkovými projektovými náklady 253 milionů EUR je první svého druhu v zemi a bude zásobovat elektřinou více než 160 000 domácností, místní průmysl a malé podniky. Cílem projektu je odpovědět na rostoucí domácí poptávku po elektřině a podporovat obchod, tvorbu pracovních míst a hospodářský růst.

Dlouhodobé financování

29

Investice jsou obvykle ve všech odvětvích udržitelnější, pokud zahrnují dlouhodobé financování. Dlouhodobé financování v podobě úvěrových linek poskytnutých finančním zprostředkovatelům dává bankám možnost dalšího bezpečného financování. To je užitečné pro banky, jež přepůjčují prostředky malým a středním podnikům, které potřebují financování. V kontrolovaném vzorku činila průměrná délka půjček finančním zprostředkovatelům devět let.

30

EIB není v tomto ohledu sama, neboť většina ostatních institucí financujících rozvoj také poskytuje dlouhodobé financování. Nicméně investiční facilita v posledních letech půjčky v podobě úvěrových linek výrazně zvýšila. Na konci roku 2014 představovaly úvěrové linky 28 % portfolia investiční facility ve srovnání s 14 % na konci roku 2010. Zvýšený podíl odráží stálý význam dlouhodobého financování, jež investiční facilita nabízí (viz rámeček 5).

Rámeček 5

Úvěrové linky investiční facility v letech 2011–2014 (v mil. EUR)

Země/region | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | Celkem
Botswana |  |  |  | 20,00 | 20,00
Dominikánská republika | 15,50 |  | 1,00 |  | 16,50
Ghana | 8,00 |  | 20,00 | 20,00 | 48,00
Haiti | 8,00 |  |  |  | 8,00
Keňa | 13,50 | 76,50 |  | 50,00 | 140,00
Malawi |  |  | 15,00 |  | 15,00
Mosambik |  |  |  | 5,00 | 5,00
Nigérie |  | 100,17 | 120,00 | 50,00 | 270,17
Regionální – Afrika |  |  |  | 80,11 | 80,11
Regionální – Karibik | 50,00 |  |  |  | 50,00
Regionální – východní Afrika | 4,00 | 60,00 | 114,00 | 152,00 | 330,00
Regionální – jižní Afrika |  |  |  | 25,50 | 25,50
Regionální – západní Afrika | 10,00 |  |  |  | 10,00
Rwanda | 8,00 |  |  |  | 8,00
Seychely |  | 5,00 |  |  | 5,00
Zambie |  |  |  | 25,00 | 25,00
Celkem | 177,00 | 241,67 | 270,00 | 427,61 | 1 056,28

Zdroj: EIB.

Financování v místní měně

31

Pokud je to proveditelné a vhodné, měla by EIB poskytovat půjčky v místní měně, aby se konečný příjemce vyhnul měnovému riziku¹¹. Vnitřní politika EIB pro úvěrové riziko omezuje půjčky v místní měně na 20 % celkového dotačního kapitálu investiční facility. Financování v místní měně bylo v období 2011–2014 vyšší než kdykoli před tím, jak pokud jde o roční objem, tak podíl na celkovém portfoliu investiční facility. Na konci roku 2014 připadalo na půjčky v místní měně 18,1 % celkové dotace investiční facility.

32

Poskytovat půjčky v místní měně je přínosný způsob, jak zvýšit rozvojový dopad investiční facility. Mnozí finanční zprostředkovatelé v zemích AKT tuto iniciativu uvítali (viz příklad v rámečku 6).

33

Financování v místní měně poskytují i jiné instituce rozvojového financování a někteří finanční zprostředkovatelé jsou schopni řídit měnové riziko sami. Nicméně poptávka po půjčkách v místní měně je stále velká a EIB hraje při uspokojování této poptávky významnou roli.

Rámeček 6

Mikrofinancování na Haiti

Pro instituci poskytující mikrofinancování byla otevřena úvěrová linka, aby instituce mohla rozšiřovat své portfolio v kontextu rekonstrukce po zemětřesení. Cílovými příjemci jsou samostatní podnikatelé a velmi malé společnosti v městských oblastech, které jsou činné hlavně v obchodu, řemeslech a službách. Částka poskytnutá z finanční facility odpovídající třem milionům EUR byla vyplacena v místní měně (haitských gourdech). Měnové riziko nese v plném rozsahu investiční facilita. Tato iniciativa poskytuje malým místním podnikům přístup k financování.

Působit jako katalyzátor

34

V dohodě z Cotonou se uvádí, že operace investiční facility by měly působit jako katalyzátor povzbuzováním mobilizace dlouhodobých místních zdrojů a přilákáním soukromých investorů a půjčovatelů do projektů ve státech AKT¹².

35

Jednoduchým způsobem, jak katalytický účinek stanovit, je vypočítat pákový poměr jako podíl celkového objemu investic do projektů a celkové částky poskytnuté investiční facilitou. Na základě informací z pohovorů s finančními zprostředkovateli a konečnými příjemci má kontrolovaný vzorek 20 projektů investiční facility následující pákové poměry (viz rámeček 7).

Rámeček 7

Pákový poměr

Finanční nástroj | Pákový poměr | Poznámky
Infrastrukturní projekty a přímé půjčky | 4,6 | Podíl celkových projektových nákladů a částky přijatých závazků investiční facility
Úvěrové linky | 3,2 | Z investiční facility se financuje až 50 % celkových projektových nákladů
Kapitál | 7,1 | Podíl celkové částky kapitálových fondů a částky přijatých závazků investiční facility

Zdroj: EÚD.

36

Pákový účinek investiční facility při získávání dalšího financování se někdy obtížně posuzuje. Stanovení hodnoty závisí na tom, zda se investiční facilita „přidala“ (EIB byla požádána jinou institucí rozvojového financování, aby se podílela na projektu) nebo „byla iniciátorem“ (projekt iniciovala EIB).

37

Katalytický účinek se ovšem považuje za širší koncept než pákový efekt samotný. Přidaná hodnota investiční facility spočívá též ve zvýšené důvěryhodnosti, kterou s sebou přináší účast EIB. Vyšší důvěryhodnost zvyšuje důvěru dalších půjčovatelů a dárců a přivádí je k účasti na konkrétních projektech (viz příklady v rámečku 8).

Rámeček 8

Projekty se silným katalytickým účinkem

Větrná farma u jezera Turkana

Investiční facilita se podílí na financování projektu větrné elektrárny u jezera Turkana ve výši 623 milionů EUR. Jedná se o jednou z největších soukromých investic, které kdy byly v Keni provedeny, a největší větrnou farmu v subsaharské Africe. Financování z investiční facility činí 150 milionů EUR. Investiční facilita působí v tomto projektu jako silný katalyzátor: účast EIB velmi napomohla přilákat k účasti i další investory.

Fond mikrofinancování

Investiční facilita investovala pět milionů EUR do fondu mikrofinancování, jenž se zaměřuje na instituce mikrofinancování a malé výrobce působící ve spravedlivém obchodu v celé Africe. Celkový objem získaného kapitálu činil 22 milionů EUR. Fond byl původně založen třemi nevládními organizacemi. Bez podpory investiční facility by se tento projekt nejspíše neuskutečnil.

7Výbor pro investiční facilitu byl zřízen článkem 13 nařízení Rady (ES) č. 617/2007 ze dne 14. května 2007 o provádění 10. Evropského rozvojového fondu podle dohody o partnerství AKT-ES (Úř. věst. L 152, 13.6.2007, s. 1). Výbor se skládá ze zástupců členských států a Komise jako člena bez hlasovacího práva.

8Přidělovací postup se nevztahuje na mikrofinancování, k němuž finanční zprostředkovatelé předkládají EIB souhrnný seznam pro přidělování financí.

9Například vyhodnocování rizika, hloubková kontrola, školení vedoucích pracovníků, vypracovávání projektů.

10Článek 2 přílohy II dohody z Cotonou.

11Čl. 5 písm. c) přílohy II dohody z Cotonou.

12Čl. 3 odst. 1 písm. b) přílohy II dohody z Cotonou.

Závěry a doporučení

38

Na základě provedené auditní činnosti jsme dospěli k závěru, že investiční facilita vytváří přidanou hodnotu k rozvojové spolupráci EU se zeměmi AKT. Facilita je v souladu s rozvojovou spoluprací EU se zeměmi AKT, zajišťuje přístup k dlouhodobému financování a půjčkám v místní měně a působí jako katalyzátor.

39

Soulad investiční facility s jinými oblastmi rozvojové spolupráce EU se zeměmi AKT se dále posílil od doby, kdy se EIB začala prostřednictvím iniciativy na zvýšení dopadu finanční pomoci podílet na rizikovějších projektech (viz bod 15).

40

Zjistili jsme, že v Keni finanční zprostředkovatelé plně nedodržovali požadavek na viditelnost, totiž uvádět investiční facilitu ve svých úvěrových smlouvách o přepůjčení s malými a středními podniky (viz body 21–22).

Doporučení 1
Systematické uvádění investiční facility ve smlouvách o přepůjčení

EIB by měla dbát o to, aby finanční zprostředkovatelé ve smlouvách o přepůjčení jmenovali investiční facilitu, aby tak koneční příjemci byli informováni o zdroji financování.

41

Technická podpora doplňující úvěrové linky se nedostatečně zaměřovala na konečné příjemce (viz bod 23).

Doporučení 2
Technická pomoc nabízená jako doplněk úvěrových linek

Aby se zvýšil rozvojový dopad na malé a střední podniky, měla by EIB spolu s finančními zprostředkovateli zajistit, aby mohli koneční příjemci v plné míře využívat výhod technické pomoci.

42

Investiční facilita hraje významnou úlohu tím, že zajišťuje přístup k dlouhodobému financování a půjčkám v místní měně. Prokázala také, že působí kladně jako katalyzátor (viz body 28–37).

Tuto zprávu přijal senát III, jemuž předsedá Karel PINXTEN, člen Účetního dvora, v Lucemburku na svém zasedání dne 22. září 2015.

Za Účetní dvůr

předseda
Vítor Manuel da SILVA CALDEIRA

Přílohy

Příloha I

Roční a kumulativní schválené operace, podepsané smlouvy a provedené platby z investiční facility v zemích AKT

(v mil. EUR)

| 2003–2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | Celkem
Schválení | 3 396,3 | 429,6 | 617,0 | 818,0 | 443,6 | 5 704,6
Podpisy | 2 816,1 | 193,0 | 355,0 | 471,5 | 652,6 | 4 488,2
Platby | 1 401,4 | 305,5 | 315,1 | 277,2 | 290,5 | 2 589,7

Zdroj: EIB.

Příloha II

Členění podle finančních nástrojů
Podepsané částky v letech 2011 až 2014

Zdroj: EIB.

Příloha III

Seznam projektů přezkoumaných Účetním dvorem (v mil. EUR)

Č. | Země | Název smlouvy | Podepsaná částka z investiční facility | Celková částka projektu¹ | Rok podpisu | Odvětví/nástroj
1 | Kamerun | Kribi gas-fired power plant (Plynová elektrárny v Kribi) | 29,5 | 260 | 2012 | INFRA (energetika)
2 | Haiti | ACME Haiti local currency loan (ACME Haiti – půjčka v místní měně) | 3,0 | 6 | 2011 | Úvěrová linka
3 | Keňa | Lake Turkana Wind Power (Větrná elektrárna u jezera Turkana) | 150,0 | 623 | 2014 | INFRA (energetika)
4 | Keňa | Family Bank PEFF | 10,0 | 20 | 2013 | Úvěrová linka
5 | Keňa | Housing finance (Financování bydlení) | 20,0 | 50 | 2012 | Úvěrová linka
6 | Keňa | Family Bank microfinance facility (Facilita mikrofinancování pro Family Bank) | 10,0 | 20 | 2013 | Úvěrová linka
7 | Keňa | Shelter Afrique | 15,0 | 38 | 2013 | Městský rozvoj
8 | Malawi | Malawi credit line (Úvěrová linka v Malawi) | 15,0 | 30 | 2013 | Úvěrová linka
9 | Mauritius | Mauritius Airport Hotel (Letištní hotel na Mauriciu) | 8,0 | 21 | 2012 | Cestovní ruch
10 | Nigérie | Access Bank | 50,0 | 125 | 2012 | Úvěrová linka
11 | Regionální – Afrika | ADENA Fund (Fond ADENA) | 12,0 | 100 | 2011 | Kapitál
12a) | Regionální – Afrika | EDFI/EFP-Proparco | Součást závazku ve výši 100 milionů EUR vůči EDFI-EFP | 75 | 2013 | Půjčka
12b) | Keňa | EDFI/EFP-FMO | 45 | Úvěrová linka
13 | Regionální – Afrika | Catalyst Fund | 8,93 | 125 | 2011 | Kapitál
14 | Regionální – Afrika | Convergence ICT Fund (Fond konvergence IKT) | 19,25 | 145 | 2012 | Kapitál
15 | Regionální – AKT | FEFISOL | 5,0 | 22 | 2011 | Kapitál
16 | Regionální – Afrika | PTA Bank | 80,0 | 160 | 2014 | Úvěrová linka
17 | Tanzanie | NMB – PEFF | 50,0 | 107 | 2013 | Úvěrová linka
18 | Tanzanie | NMB – Microfinance (NMB – mikrofinancování) | 20,0 | 88 | 2013 | Úvěrová linka
19 | Uganda | Crane Bank | 28,0 | 56 | 2014 | Úvěrová linka
20 | Uganda | EADB | 25,0 | 50 | 2012 | Úvěrová linka

1Částky, k nimž byly v době auditu přijaty závazky.

Odpovědi EIB

Shrnutí

Evropská investiční banka vítá konečnou zprávu Evropského účetního dvora nazvanou „The ACP Investment Facility (ACP IF) – does it provide added value?“. Audit umožnil zhodnocení soudržnosti a relevantnosti reprezentativního vzorku projektů financovaných z investičního nástroje ve vztahu k rozvojovým cílům Evropské unie, jež jsou definovány v dohodě z Cotonou. Veškerá zjištění a doporučení, jež přijal senát III, jsou z našeho hlediska přijatelná.

Připomínky

Ujednání o financování

26

Ve skutečnosti financuje investiční nástroj přísně vzato projekty základní infrastruktury (zejména soukromé) v odvětví energetiky, dopravy, telekomunikací a vodohospodářství. Operace v oblasti vzdělávání a zdravotnictví se prozatím uskutečňují spíše formou financování s pomocí zprostředkovatelů (úvěrové linky nebo kapitálové investice do investičních fondů), především v rámci společensky odpovědného financování zavedeného v roce 2014. Cílem je zlepšit přístup ke zdravotní péči a vzdělávání, zejména pro nejzranitelnější skupiny obyvatelstva, a to hlavně podporováním rozvoje nabídky soukromých společností. Nicméně máme v úmyslu provádět cílenější operace na podporu základní infrastruktury v těchto dvou odvětvích, především prostřednictvím dodatečných operací „blending“ (kombinování grantů a úvěrů).

Závěry a doporučení

Doporučení 1

Pokud jde o systematické uvádění odkazů na zdroj financování v úvěrových smlouvách mezi finančními zprostředkovateli a konečnými příjemci, všechny naše smlouvy o finančním zprostředkování již obsahují takové smluvní ustanovení. Zavazujeme se, že budeme se zvýšenou péčí kontrolovat jeho účinné provádění. V návaznosti na provedený audit jsme již naše keňské partnery¹ požádali o účinné provádění tohoto smluvního závazku a do budoucna budeme věnovat zvláštní pozornost tomuto aspektu důležitému pro zajištění viditelnosti aktivit Evropské unie v rámci dohody z Cotonou.

Doporučení 2

Má-li vskutku významná část technické pomoci zlepšit kapacity místních finančních institucí (zejména komerčních bank a mikrofinančních institucí) za účelem celkové modernizace finančního sektoru v zemích AKT, programy technické pomoci se v menší míře týkají také konečných příjemců, tj. podnikatelů, a jejich cílem je přispět k financovatelnosti většího počtu investičních projektů MSP. V poslední době se naše aktivity v oblasti technické pomoci již začaly také zaměřovat přímo na podniky. Ostatně je třeba poznamenat, že EIB má v úmyslu v rámci 11. ERF prohloubit spolupráci s Evropskou komisí, zejména pokud jde o operace financované formou „blending“ za účelem rozvoje soukromého sektoru. Dovolí to zvýšit objem a rozšířit nabídku typu technické pomoci, která je k dispozici pro konečné příjemce prostředků z investičního nástroje. V současné době probíhá výměna názorů ohledně určitých konkrétních přístupů.

1Projekt SHELTER-AFRIQUE COMMUNITY DEVELOPMENT.

QJ-AB-15-015-CS-E    ISSN 1977-5628

Investiční facilita AKT, kterou řídí EIB, je revolvingovým fondem nesoucím riziko, z něhož se podporují investice soukromých subjektů a obchodně provozovaných subjektů veřejného sektoru ve skupině afrických, karibských a tichomořských států (AKT). Prostřednictvím různých finančních nástrojů poskytuje střednědobé a dlouhodobé financování, a usiluje tím o vytváření udržitelných hospodářských a sociálních přínosů a přínosů pro životní prostředí.
Účetní dvůr došel k závěru, že investiční facilita vytváří přidanou hodnotu a její operace jsou celkově v souladu s rozvojovou spoluprací EU se zeměmi AKT. Smluvní závazek informovat konečné příjemce o financování poskytovaném EIB či investiční facilitou však není vždy dodržován a technická pomoc se ne vždy zaměřuje na malé a střední podniky.